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Verschmelzung am 15. Oktober 2025 abgeschlossen – Anleger wechseln in Nachfolgeprodukt mit erweitertem Anlagehorizont
Die ODDO BHF Asset Management SAS hat die planmäßige Fondsfusion des ODDO BHF Haut Rendement 2025 in den ODDO BHF Global Target 2028 am 15. Oktober 2025 erfolgreich vollzogen. Die Maßnahme war zuvor von der französischen Finanzaufsicht Autorité des Marchés Financiers (AMF) am 11. August 2025 genehmigt worden. Alle Anteilsklassen des übertragenden Fonds – darunter CR-EUR, DR-EUR, CI-EUR, CN-EUR und CN-CHF [H] – wurden in die entsprechenden Anteilklassen des aufnehmenden Teilfonds überführt. Der Vorgang erfolgte automatisch, kostenfrei und steuerneutral für Privatanleger.
Wesentliche Eckdaten der Fusion
- Fusionstermin: 15. Oktober 2025
- Letzter Handelstag: 8. Oktober 2025
- Bekanntmachung: 18. September 2025 (FFB FondsSpotNews 435/2025)
- Abgebender Fonds: ODDO BHF Haut Rendement 2025 (FR0013300688 u.a.)
- Aufnehmender Fonds: ODDO BHF Global Target 2028 (FR001400C7W0 u.a.)
- Verwaltungsgesellschaft: ODDO BHF Asset Management SAS, Paris
Hintergrund der Maßnahme
Der ODDO BHF Haut Rendement 2025 war ein auf das Jahr 2025 befristeter Anleihefonds, der vorwiegend in spekulative Unternehmensanleihen investierte. Da das Laufzeitende unmittelbar bevorstand, entschied sich die Verwaltungsgesellschaft für eine Verschmelzung durch Übertragung in den Nachfolgefonds ODDO BHF Global Target 2028. Dieser weist einen längeren Anlagehorizont, eine erweiterte geografische Streuung (OECD-Raum) und eine gemäß Artikel 8 SFDR nachhaltigere Ausrichtung auf.
Wesentliche Unterschiede zwischen den Fonds
| Merkmal | ODDO BHF Haut Rendement 2025 | ODDO BHF Global Target 2028 |
|---|---|---|
| Rechtsform | FCP (Fonds Commun de Placement) | SICAV (Investmentgesellschaft) |
| Anlagehorizont | bis 31.12.2025 | bis 31.12.2028 |
| Nachhaltigkeitsklassifizierung | Artikel 6 SFDR | Artikel 8 SFDR |
| Regionale Ausrichtung | Europa | OECD-Staaten |
| Währungsrisiko | 0–1 % | 0–5 % |
| Performance Fee | 10 % über 3,2–3,8 % Zielrendite | 10 % über 3,3–4,0 % Zielrendite |
| Max. Verwaltungsvergütung | 0,65–1,25 % p.a. | 0,80–1,40 % p.a. |
Die Verschmelzung erfolgte auf Basis der Nettoinventarwerte per 14. Oktober 2025. ODDO BHF übernahm sämtliche Verwaltungs-, Gerichts- und Beratungskosten, sodass den Anlegern keine zusätzlichen Gebühren entstanden. Mit PROfinance profitieren Anleger grundsätzlich von einem 100 %igen Rabatt auf den Ausgabeaufschlag sowie attraktiven Sonderkonditionen.
Risiko- und Renditeprofil
Mit der Fusion ging eine moderate Erhöhung des Risiko-Rendite-Profils einher. Der aufnehmende Fonds erlaubt höhere Exposure-Quoten in CCC-gerateten Anleihen und nutzt Instrumente wie Credit Default Swaps zur Absicherung. Dadurch steigt das potenzielle Renditepotenzial, aber auch das Ausfallrisiko leicht an. Gleichzeitig verbessert sich die Diversifikation durch den erweiterten Anlagefokus auf OECD-Märkte.
Was Anleger beachten sollten
Die Anteile des Haut Rendement 2025 wurden automatisch in die entsprechenden Klassen des Global Target 2028 getauscht. Bestehende Spar- und Auszahlpläne werden seit Oktober 2025 fortgeführt. Anleger, die die neue Risikostruktur oder den längeren Anlagehorizont nicht wünschen, konnten ihre Anteile bis zum 8. Oktober 2025 kostenfrei zurückgeben.
Faktencheck und Freigabe
Alle Angaben basieren auf der offiziellen Mitteilung der ODDO BHF Asset Management SAS vom 8. September 2025 (Verschmelzungsdokument gemäß AMF-Genehmigung vom 11. August 2025) sowie der FFB FondsSpotNews 435/2025. Die Maßnahme wurde von der AMF genehmigt und durch die Hauptversammlung der SICAV bestätigt. Die Fusion ist somit rechtlich wirksam und vollständig umgesetzt. Anleger sollten beachten, dass die steuerliche Behandlung im Einzelfall abweichen kann.
Fakten zur Fondsfusion
- Art der Maßnahme: Verschmelzung durch Übertragung (fondsübergreifend)
- Datum der Umsetzung: 15. Oktober 2025
- Regulatorische Genehmigung: AMF, Paris (11. August 2025)
- Kosten für Anleger: keine
- Steuerliche Behandlung: Aufschub nach französischem Steuerrecht
- Neuer Fonds: ODDO BHF Global Target 2028
Einordnung aus Sicht der Fondsbranche
Mit der Übertragung folgt ODDO BHF einem klaren Trend zu laufzeitbasierten Zielrendite-Fonds, die in Serienform aufgelegt und regelmäßig verlängert werden. Diese Struktur vereinfacht die Produktpalette und ermöglicht Anlegern eine kontinuierliche Reinvestition in Nachfolgekonzepte. Zudem gewinnen Nachhaltigkeitsaspekte nach SFDR-Artikel 8 zunehmend an Bedeutung, was auch für die Fondsfusion ein entscheidendes Motiv war.
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Fazit: Logischer Übergang in eine neue Laufzeitgeneration
Die Fusion der ODDO BHF Fonds ist ein konsequenter Schritt zur Fortsetzung des erfolgreichen Laufzeitkonzepts. Anleger behalten ihr Investmentprofil, profitieren von einer nachhaltigeren Ausrichtung und einem verlängerten Anlagehorizont. Die Maßnahme erfolgte kostenfrei, rechtssicher und ohne operative Belastung für die Investoren.
Tipp: Anlagehorizont überprüfen
Nach Fondsfusionen ist es empfehlenswert, den eigenen Anlagehorizont zu prüfen. Über PROfinance lassen sich Fonds mit 100 % Rabatt auf Ausgabeaufschläge, attraktiven Rückvergütungen und professioneller Depotbetreuung langfristig effizient verwalten.
FAQ zur Fusion ODDO BHF Haut Rendement 2025 → Global Target 2028
Wann fand die Fusion statt?
Am 15. Oktober 2025. Die letzte Bewertung erfolgte am 14. Oktober 2025.
Welche Fonds waren betroffen?
Alle Anteilklassen des ODDO BHF Haut Rendement 2025 wurden in die entsprechenden Klassen des ODDO BHF Global Target 2028 überführt.
Entstanden Anlegern Kosten?
Nein, sämtliche Kosten der Fusion trug die Verwaltungsgesellschaft. Mit PROfinance profitieren Anleger grundsätzlich von einem 100 %igen Rabatt auf den Ausgabeaufschlag sowie attraktiven Sonderkonditionen.
Gab es steuerliche Folgen?
Die Maßnahme war steuerlich aufschiebend und gilt als steuerneutral. Gewinne werden erst bei späterem Verkauf besteuert.
Wie hat sich das Risiko verändert?
Das Risikoprofil wurde leicht angehoben, da das neue Portfolio breiter gestreut ist und auch höherverzinsliche Anleihen (CCC) enthalten kann.
Was ist eine Fondsfusion?
Bei einer Fondsfusion werden zwei oder mehrere Fonds zusammengelegt. Das Vermögen des abgebenden Fonds geht vollständig auf den übernehmenden Fonds über. Anleger erhalten im Gegenzug neue Anteile gemäß dem festgelegten Umtauschverhältnis. Ziel ist eine Kostenreduktion, Effizienzsteigerung und eine vereinfachte Fondsstruktur. In der Regel erfolgt dies kostenfrei und steuerneutral.
