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Pharma-Deals, KI-Infrastruktur, Bankziele und geopolitische Verschiebungen im Fokus
Die Märkte blicken auf eine intensive Woche mit neuen Pharma-Übernahmen und Produktstrategien (Merck, J&J, Novo Nordisk), massiven KI-Investitionen (Amazon, Microsoft, Big Tech), ambitionierten Bankzielen (Deutsche Bank, PayPal/KKR) sowie wichtigen makro- und handelspolitischen Weichenstellungen von China bis Mexiko. Relevanz für Themenfonds in Gesundheit, AI/Tech, Financials, Infrastruktur, Konsum & Emerging Markets bleibt hoch.
Pharma, Gesundheit & Biotechnologie
Novo Nordisk senkt Barzahlerpreise für Wegovy & Ozempic
Novo Nordisk verkauft sein Gewichtsreduktionsmittel Wegovy in den USA künftig für $349 pro Monat an Barzahler – der gleiche Preis gilt für die meisten Ozempic-Dosen (Ausnahme: 2-mg-Dosis bleibt bei $499). Die Preissenkung folgt einer Vereinbarung mit US-Präsident Donald Trump, wonach die Preise ab Januar von $499 auf rund $350 reduziert werden sollen.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Johnson & Johnson kauft Halda Therapeutics für $3,05 Mrd
Johnson & Johnson übernimmt das privat gehaltene Unternehmen Halda Therapeutics für $3,05 Mrd, um seine Position bei Behandlungen von soliden Tumoren und Prostatakrebs auszubauen. Es ist nach Intra-Cellular Therapies die zweite große Akquisition 2025 und Teil der Strategie, wachstumsstarke Segmente zu stärken, während der Konzern den Patentablauf von Stelara managt.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Merck setzt große Hoffnungen auf Grippemedikament von Cidara
Merck rechnet mit Umsätzen von über $5 Mrd aus dem experimentellen Grippemittel CD388 von Cidara Therapeutics. Der Konzern geht nicht davon aus, dass vor der Markteinführung eine ACIP-Überprüfung der CDC nötig ist. Merck hatte in der Vorwoche einen Deal über rund $9,2 Mrd zur Übernahme von Cidara angekündigt, um Zugang zu dem langwirksamen antiviralen Wirkstoff zu erhalten, der sich in einer Spätphasenstudie befindet.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Siemens Healthineers prüft Abspaltung des Diagnostikgeschäfts
Siemens Healthineers erwägt bis 2030 eine Abspaltung oder Veräußerung der Diagnostiksparte, nachdem diese umstrukturiert wurde. Für Bildgebung und Präzisionstherapie erwartet der Konzern 2027–2030 ein jährliches Umsatzwachstum von +6–9 %, für Diagnostik ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich. Jährliche US-Zollkosten von rund €400 Mio sollen bis 2028 durch Produktivität und Preiserhöhungen kompensiert werden.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Konsum, Luxus & Marken
L’Oréal verstärkt Präsenz im chinesischen Hautpflegemarkt
L’Oréal erwirbt eine Minderheitsbeteiligung an der chinesischen Hautpflegemarke Lan – die zweite China-Investition des Konzerns binnen weniger Monate. Zuvor hatte L’Oréal bereits 6,67 % an Chando für CNY 442 Mio (rund $62 Mio) übernommen. Die Schritte unterstreichen die Schlüsselrolle Chinas in der globalen Wachstumsstrategie.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Finanzen, Banken & Zahlungsverkehr
Deutsche Bank mit neuen ambitionierten Zielen für 2028
Die Deutsche Bank will sich als „europäischer Champion“ positionieren und erhöht ihre Finanzziele: Die Eigenkapitalrendite soll bis 2028 auf über 13 % steigen (bisher >10 %), der Umsatz auf rund €37 Mrd wachsen (kumuliert ca. +16 % in drei Jahren). Die Kosten-Ertrags-Relation soll auf unter 60 % sinken (aktuell Ziel <65 %).
Quelle: RTRS – 17.11.2025
KKR kauft bis zu €65 Mrd an PayPal-BNPL-Forderungen
KKR und PayPal haben ihre Partnerschaft verlängert: KKR kann künftig bis zu €65 Mrd an europäischen „Buy Now, Pay Later“-Krediten von PayPal erwerben. Die Vereinbarung umfasst eine nachfüllbare Kreditfazilität von bis zu €6 Mrd und baut auf einem Deal von 2023 auf, in dessen Rahmen KKR bis zu €40 Mrd an BNPL-Forderungen übernehmen sollte.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Berkshire Hathaway baut Alphabet-Position auf, reduziert Apple leicht
Berkshire Hathaway hat kurz vor dem angekündigten Rückzug von Warren Buffett als CEO sein Aktienportfolio neu justiert. Der Konzern hält nun eine neue Alphabet-Position im Wert von $4,3 Mrd (17,85 Mio Aktien), womit der Titel zur zehntgrößten US-Position avanciert. Gleichzeitig wurde die Beteiligung an Apple von 280 Mio auf 238,2 Mio Aktien reduziert – Apple bleibt mit $60,7 Mrd jedoch die größte Einzelposition.
Quelle: RTRS – 15.11.2025
Technologie, Medien & Digitalisierung
Amazon nimmt $15 Mrd am US-Anleihemarkt auf – Fokus KI-Infrastruktur
Amazon hat seine erste US-Dollar-Anleiheemission seit drei Jahren platziert und $15 Mrd aufgenommen. Die Mittel sollen in KI-Infrastruktur, Akquisitionen, Capex und Aktienrückkäufe fließen. Die Emission erfolgte in sechs Tranchen und spiegelt den massiven Investitionsbedarf großer Tech-Konzerne in generative KI und Cloud-Kapazitäten wider.
Quelle: RTRS – 18.11.2025
YouTube TV und Disney beenden Kanal-Blackout
YouTube und Walt Disney haben sich auf eine Einigung geeinigt, um Disney-Sender wie ABC und ESPN wieder auf YouTube TV zu bringen. Der Deal beendet eine wochenlange Unterbrechung seit dem 30. Oktober, die Millionen Abonnenten den Zugang zu Wahlberichterstattung und Live-Sport erschwert hatte. Streitpunkt waren Übertragungsgebühren, bei denen Disney Raten analog zu anderen Distributoren forderte.
Quelle: RTRS – 15.11.2025
Paramount Skydance verkauft Chilevision
Paramount Skydance veräußert seine Anteile am chilenischen Free-TV-Sender Chilevision an die Vytal Group. Der Verkauf ist Teil einer Portfolio-Straffung, bei der sich das Unternehmen auf Direktkundendienste in Kernmärkten Lateinamerikas konzentrieren will.
Quelle: RTRS – 15.11.2025
Industrie, Energie & Mobilität
Renault und Nissan prüfen Neustart ihrer Allianz
Renault und Nissan führen Gespräche über eine Wiederbelebung ihrer seit 26 Jahren bestehenden Allianz. Führungswechsel in beiden Unternehmen haben eine Neubewertung der Partnerschaft ausgelöst. Der frühere Renault-CEO Luca de Meo hatte eine Reduzierung der Renault-Beteiligung an Nissan befürwortet, um Mittel für eigenes Wachstum freizusetzen; sein Nachfolger François Provost bewertet nun Synergien und Struktur der Kooperation neu.
Quelle: FT – 16.11.2025
ADNOC-Übernahme von Covestro erhält EU-Genehmigung
Die EU-Kommission hat die €14,7 Mrd schwere Übernahme von Covestro durch den staatlichen Ölkonzern ADNOC aus Abu Dhabi genehmigt. Die Zustimmung ist an Auflagen geknüpft, darunter eine Anpassung der ADNOC-Satzung und die Verpflichtung, Covestros Nachhaltigkeits-Patente mit dem Markt zu teilen. Die Behörde wollte Risiken staatlicher Subventionen begrenzen.
Quelle: RTRS – 14.11.2025
Shell verliert Schiedsverfahren gegen Venture Global
Ein Schiedsgericht der Internationalen Handelskammer verpflichtete Shell zur Zahlung der Anwaltskosten von Venture Global, nachdem Shell eine Schiedsverhandlung über LNG-Lieferansprüche verloren hat. Shell legt beim New York Supreme Court Berufung ein. Im Kern geht es um angeblich nicht erfüllte langfristige LNG-Verträge, während Venture Global Gas am Spotmarkt verkauft haben soll; BP hatte zuvor in einem ähnlichen Verfahren obsiegt.
Quelle: RTRS – 15.11.2025
Airbus will A320neo-Produktion bis 2027 deutlich steigern
Airbus plant, die Produktion seiner A320neo-Familie bis 2027 auf 75 Flugzeuge pro Monat hochzufahren. Dazu verhandelt der Konzern mit Triebwerkslieferant Pratt & Whitney über Liefermengen für die kommenden drei Jahre. Die Triebwerksversorgung ist eng, da Hersteller die Neuproduktion steigern, während Airlines mit Verzögerungen bei Triebwerksreparaturen bestehender Flotten kämpfen.
Quelle: RTRS – 16.11.2025
Union Pacific und Norfolk Southern planen Mega-Fusion
Die US-Bahnkonzerne Union Pacific und Norfolk Southern haben einer Fusion im Volumen von $85 Mrd zugestimmt. Über 99 % der Aktionäre beider Unternehmen stimmten zu. Der Zusammenschluss, den US-Präsident Donald Trump positiv bewertet hat, steht noch unter Vorbehalt der Genehmigung durch das Surface Transportation Board (STB) und würde den ersten transkontinentalen Güterbahnbetreiber der USA schaffen.
Quelle: RTRS – 14.11.2025
Makro, Handel & Geopolitik
Taiwan verschärft Exportkontrollen für Hightech
Taiwan will Exportkontrollen für dual-use-Technologien wie Quantencomputer und fortgeschrittene Halbleiterausrüstung verschärfen, um Verpflichtungen zur Nichtverbreitung von Waffen nachzukommen. Künftig benötigen Unternehmen staatliche Genehmigungen für entsprechende Exporte. Seit dem russischen Angriff auf die Ukraine 2022 hatte Taiwan sein Kontrollregime bereits mehrfach angepasst.
Quelle: RTRS – 18.11.2025
Peru profitiert von US-Zollbefreiung für Agrarprodukte
Laut Ministerin Teresa Mera umfasst eine neue US-Zollbefreiung rund 100 peruanische Lebensmittelprodukte mit einem Exportwert von etwa $1,2 Mrd im Vorjahr (24 % der Lieferungen in die USA). Präsident Donald Trump hat Zölle auf über 200 Lebensmittelprodukte – darunter Kaffee, Rindfleisch, Bananen und Orangensaft – zurückgenommen, um Verbraucherpreise zu dämpfen. Perus Exporte in die USA stiegen Januar–September auf $6,7 Mrd (+8,2 % J/J).
Quelle: RTRS – 18.11.2025
China und Russland vertiefen Energie- und Investitionskooperation
Chinas Premier Li Qiang traf in Moskau den russischen Premier Michail Mischustin, um die Zusammenarbeit in Energie, Landwirtschaft und Investitionen auszubauen. China will mehr russische Agrar- und Lebensmittelprodukte importieren und Erleichterungen für chinesische Investoren in Russland erreichen. Mischustin hob die robuste Zusammenarbeit bei Öl, Gas, Kohle und Nuklearenergie hervor.
Quelle: RTRS – 18.11.2025
Syrien: IWF intensiviert Beratung, aber noch ohne Finanzpaket
Der IWF kündigte ein „intensives Engagement“ mit Syrien an, um den wirtschaftlichen Wiederaufbau zu unterstützen, sagte jedoch bisher keine Finanzierung zu. Unter Präsident Ahmed al-Sharaa zeigen sich erste Erholungszeichen, begünstigt durch Sanktionslockerungen und die Rückkehr von über einer Million Geflüchteten. Gespräche konzentrieren sich auf den Haushalt 2026, Steuerreformen, Schuldenstrategie, Finanzsektorreformen und den Wiederaufbau des Bankensystems.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Thailand erwartet BIP-Wachstum von über 2 %
Thailands Finanzminister Ekniti Nitithanprapas rechnet für 2025 mit einem Wirtschaftswachstum von über +2 %. Im vierten Quartal soll das annualisierte Wachstum +0,6 % übersteigen. Damit bewegt sich die Wirtschaft moderat im Plus, während Tourismus und Binnennachfrage weiter an Bedeutung gewinnen.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Japan rutscht in Q3 in die Rezession
Japans Wirtschaft schrumpfte im dritten Quartal annualisiert um -1,8 % – die erste Kontraktion seit sechs Quartalen. Hauptgrund ist ein Exportrückgang infolge höherer US-Zölle. Positiv entwickelten sich der private Konsum (+0,1 %) und die Kapitalausgaben (+1,0 %). Die Regierung bereitet ein Konjunkturpaket von über $109,9 Mrd vor, das ab Ende Winter das Haushaltseinkommen stützen soll.
Quelle: RTRS – 17.11.2025
Israel mit starkem BIP-Rebound
Israels Wirtschaft wuchs im dritten Quartal annualisiert um +12,4 % gegenüber dem Vorquartal. Treiber waren stark steigende Konsumausgaben (+23,0 %), Exporte (+23,3 %) und Investitionen (+36,9 %); die Staatsausgaben legten um +4,4 % zu. Die annualisierte Inflationsrate lag im Oktober bei +2,5 % und damit nahe dem Zielbereich.
Quelle: RTRS – 16.11.2025
China kündigt aktivere Fiskalpolitik für die nächsten fünf Jahre an
Finanzminister Lan Foan erklärte, China werde seine Fiskalpolitik in den kommenden fünf Jahren stärken und sowohl antizyklische als auch querzyklische Maßnahmen ausbauen. Instrumente wie Budget, Steuern, Staatsanleihen und Transferzahlungen sollen gezielt eingesetzt werden, um Wachstum, Wissenschaft und Technologie, Bildung, soziale Sicherheit und ein modernes Industriesystem zu stützen. Subventionen sollen den Konsum von Gütern und Dienstleistungen anregen.
Quelle: RTRS – 15.11.2025
IWF stellt Mexiko neue $24 Mrd Vorsorgekreditlinie bereit
Der IWF hat eine neue zweijährige Kreditlinie über $24 Mrd für Mexiko genehmigt, die als Puffer gegen externe Schocks dienen soll. Mexiko will die Flexible Credit Line rein vorsorglich nutzen und hatte eine frühere Linie über rund $35 Mrd gekündigt. Es ist die elfte Vereinbarung dieser Art seit 2009; das Volumen wurde angesichts höherer Reserven und größerer Widerstandsfähigkeit reduziert.
Quelle: RTRS – 14.11.2025
