Cut-Off und Forward-Pricing: Wovon das Kursdatum im ebase-Depot der FNZ Bank wirklich abhängt
Gerade bei Investmentfonds ist der Zeitpunkt der Auftragserteilung mehr als eine Formalität. Denn die Abwicklung folgt festen Annahme- und Bestellregeln, die darüber entscheiden können, welcher Schlusstageskurs für Ihre Transaktion angesetzt wird und an welchem Tag die Abrechnung erfolgt.
Was bedeutet Cut-Off-Zeit bei der FNZ Bank (ebase) konkret?
Einfach gesagt: Die Cut-Off-Zeit ist der Annahmeschluss für Kauf- und Verkaufsaufträge bei Investmentfonds. Geht ein Auftrag nach dieser Cut-Off-Zeit ein, kann er nicht mehr für den vorgesehenen Verarbeitungslauf des Fonds berücksichtigt werden – und wird typischerweise erst zum nächsten möglichen Zeitpunkt weitergeleitet.
Wichtig ist: In Deutschland gibt es keine einheitliche Cut-Off-Zeit. Daher gilt bei der FNZ Bank: Die Cut-Off-Zeiten sind fondsindividuell und können im jeweiligen Fondsfactsheet eingesehen werden. Dieses finden Anleger online über die Fondssuche.
Warum es keine „eine“ Orderschlusszeit für alle Fonds gibt
Viele Anleger wünschen sich eine einfache Regel wie „bis 14:00 Uhr, dann gilt der Kurs von heute“. In der Praxis legen jedoch die jeweiligen Fondsgesellschaften und Abwicklungsstellen die Annahmefristen fest. Dadurch unterscheiden sich Cut-Off-Zeiten je nach Fonds, Domizil, Abwicklungsweg und Prozesskette.
Für Sie als Depotinhaber bedeutet das: Wenn Sie den möglichen Abrechnungstag und Kurs besser steuern wollen, ist ein Blick ins Factsheet vor der Order häufig wichtiger als der Blick auf die Uhr allein.
Forward-Pricing: Wenn „t+2“ den Kurszeitpunkt verschiebt
Die Angaben zum Forward-Pricing geben Auskunft darüber, wie viele Tage im Voraus der betreffende Fonds bei der zuständigen Fondsgesellschaft für An- und Verkauf „bestellt“ werden muss. Das hat direkte Auswirkungen auf den abzurechnenden Schlusstageskurs.
Das Prinzip ist schnell erklärt: Je nach Fonds ist eine „Bestellung“ nicht erst am Ausführungstag möglich, sondern muss vorab erfolgen. Dadurch kann sich der Kurs-/Abrechnungstag gegenüber dem Tag Ihrer Auftragserteilung verschieben.
| Forward-Pricing-Angabe | Bedeutung | Auswirkung für Anleger |
|---|---|---|
| t+2 | Bestellung 2 Tage im Voraus | Der abzurechnende Schlusstageskurs kann sich um diese Vorlauftage verschieben, wenn bei der Fondsgesellschaft so bestellt werden muss. |
Das Zusammenspiel: Cut-Off ist Voraussetzung, Forward-Pricing die „Vorlaufregel“
Eine zentrale Einschränkung wird oft übersehen: Voraussetzung für die Einhaltung der Forward-Pricing-Bestellangaben ist, dass der Auftrag vor der Cut-Off-Zeit des Fonds eingegangen ist.
Das heißt praktisch: Selbst wenn ein Fonds z. B. mit t+2 arbeitet, nützt Ihnen die theoretische Bestellfrist nichts, wenn Sie Ihren Auftrag nach dem Cut-Off abgeben. Dann kann sich die gesamte Prozesskette nach hinten verschieben.
Bankarbeitstage und Feiertage: Warum „Tage“ nicht gleich „Kalendertage“ sind
Für die Berechnung der Forward-Pricing-Tage zählen nur Bankarbeitstage. Zusätzlich müssen nationale bzw. internationale Feiertage berücksichtigt werden. Das ist besonders relevant rund um Feiertagswochen, Jahreswechsel oder bei Fonds mit internationalen Abwicklungsstellen.
Für Anleger bedeutet das: Ein Auftrag kurz vor Feiertagen kann – je nach Cut-Off und Forward-Pricing – zu einer deutlich späteren Abrechnung führen als erwartet, selbst wenn die Order „rechtzeitig“ abgegeben wurde.
Praxisbeispiel: Warum „heute gekauft“ nicht zwingend „heutiger Kurs“ ist
Angenommen, ein Fonds weist im Factsheet eine Cut-Off-Zeit am frühen Nachmittag aus und zusätzlich Forward-Pricing t+2. Wenn Sie Ihren Kaufauftrag zwar am gleichen Tag erteilen, aber nach der Cut-Off-Zeit, wird der Auftrag erst am nächsten Bankarbeitstag verarbeitet. Dadurch kann sich die t+2-Bestellung ebenfalls verschieben – und der abzurechnende Schlusstageskurs liegt entsprechend später.
Genau deshalb sind Cut-Off und Forward-Pricing für Anleger wichtig: Sie steuern nicht den „Markt“, aber sie beeinflussen, welche Prozessstufe Sie noch erreichen – und damit welches Kursdatum realistisch ist.
PROfinance: Prozesse nutzen und Fondskosten spürbar reduzieren
Wer ohnehin seine Depotprozesse und Transaktionslogik optimiert, sollte auch die laufenden Kosten prüfen. Bei PROfinance erhalten Anleger Fonds ohne Ausgabeaufschlag sowie eine Rückerstattung der Bestandsprovision (Fonds-Cashback). Zusätzlich gibt es eine Treueprämie ab 10.000 € und ein Bonusprogramm ab 50.000 € (allein oder im Team). Ein Betreuerwechsel ohne Depotwechsel ist möglich – und es entstehen keine Gebühren durch PROfinance.
Tipp: Vor der Order Factsheet prüfen – und Cut-Off/Forward-Pricing bewusst einplanen
Wenn Sie vermeiden möchten, dass sich Kursdatum und Abrechnung unerwartet verschieben, prüfen Sie vor Kauf oder Verkauf im Factsheet die Cut-Off-Zeit und das Forward-Pricing (z. B. t+2). Planen Sie zusätzlich Puffer für Bankarbeitstage und mögliche Feiertage ein. Und wenn Sie schon optimieren: Über die Konditionsabfrage lässt sich prüfen, ob sich Ihre Fondskonditionen und laufenden Kosten verbessern lassen.
Fazit: Cut-Off und Forward-Pricing sind die „Zeitlogik“ Ihrer Fondsabwicklung
Im ebase-Depot der FNZ Bank entscheidet nicht nur „wann“ Sie klicken, sondern ob Ihr Auftrag vor der fondsindividuellen Cut-Off-Zeit eingeht und ob der Fonds Forward-Pricing mit Vorlauftagen erfordert. Wer diese Regeln kennt und Factsheet-Angaben einbezieht, reduziert Missverständnisse beim Kursdatum – und kann Transaktionen deutlich planbarer platzieren.
FAQ: Cut-Off-Zeit im ebase-Depot – was Anleger wirklich wissen müssen
Wo finde ich die Cut-Off-Zeit meines Fonds im ebase-Depot?
Da es keine einheitliche Cut-Off-Zeit gibt, ist die Cut-Off-Zeit fondsabhängig. Sie können diese im jeweiligen Fondsfactsheet einsehen, das online über die Fondssuche verfügbar ist.
Was bedeutet Forward-Pricing (z. B. t+2) für meinen Kauf oder Verkauf?
Forward-Pricing zeigt, wie viele Tage im Voraus ein Fonds bei der Fondsgesellschaft „bestellt“ werden muss. Bei t+2 bedeutet das eine Bestellung zwei Bankarbeitstage im Voraus – das kann den abzurechnenden Schlusstageskurs zeitlich verschieben.
Warum können Feiertage die Abrechnung stärker verschieben als gedacht?
Für Forward-Pricing zählen nur Bankarbeitstage; nationale und internationale Feiertage müssen berücksichtigt werden. Rund um Feiertage kann sich dadurch der Abrechnungstag gegenüber der Erwartung deutlich nach hinten verschieben.
