Global Real Estate Investments (u.a. LU2026829528) geht in Value Opportunity Fund (u.a. LU0406025261) auf
Die Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. hat beschlossen, den Teilfonds DF Deutsche Finance Securities Fund – Global Real Estate Investments auf den Value Opportunity Fund zu verschmelzen.
Die Fusion wird zum 11.03.2026 wirksam. Der übertragende Teilfonds wird dabei ohne Liquidation aufgelöst. Das Umtauschverhältnis wird auf Basis der Anteilwerte vom 10.03.2026 ermittelt.
Wesentliche Eckdaten der Fondsfusion
✔ Fusionsstichtag: 11.03.2026
✔ Letzter Zeichnungstag: 30.01.2026 (12:00 Uhr)
✔ Rückgabefrist: bis 03.03.2026 (12:00 Uhr)
✔ Art der Maßnahme: Fondsfusion (Verschmelzung gemäß Luxemburger Recht)
✔ Basis der Umtauschquote: Anteilwerte vom 10.03.2026
Abgebender und aufnehmender Fonds
| Abgebender Fonds | ISIN | Aufnehmender Fonds | ISIN |
|---|---|---|---|
| DF Deutsche Finance Securities Fund – Global Real Estate Investments R | LU2026829528 | Value Opportunity Fund P | LU0406025261 |
| DF Deutsche Finance Securities Fund – Global Real Estate Investments I | LU2026829791 | Value Opportunity Fund H | LU1191857009 |
Besonderheit: Cash-Fusion
Im Rahmen der Verschmelzung werden die Vermögenswerte des übertragenden Teilfonds vollständig veräußert. Es handelt sich um eine sogenannte Cash-Fusion. Das bedeutet, dass lediglich liquide Mittel auf den aufnehmenden Fonds übertragen werden.
Die daraus resultierenden Transaktionskosten werden dem übertragenden Teilfonds belastet.
Wesentliche Unterschiede der Fonds
Der übertragende Teilfonds investierte schwerpunktmäßig in globale Immobilienwerte, REITs und Unternehmen des Immobiliensektors und qualifizierte als Artikel-8-Fonds gemäß SFDR.
Der Value Opportunity Fund verfolgt hingegen einen flexibleren Multi-Asset-Ansatz mit Schwerpunkt auf europäischen Aktien sowie ergänzenden Renten- und Zertifikatestrategien. Er bewirbt keine spezifischen ESG-Merkmale.
Auch die Kostenstruktur unterscheidet sich deutlich. Während der übertragende Fonds keine Fondsmanagementvergütung vorsah, erhebt der aufnehmende Fonds unter anderem Management- und ggf. Performance Fees.
Was bedeutet die Fusion für Anleger?
Anleger des übertragenden Fonds, die ihre Anteile nicht bis zum 03.03.2026 zurückgegeben haben, erhalten automatisch Anteile am Value Opportunity Fund.
Bestehende Sparpläne werden – sofern möglich – auf den neuen Fonds umgestellt. Aufgrund der Umstellungsprozesse kann es zu zeitlichen Verschiebungen bei Ausführungen kommen.
Nach der Fusion können Anleger ihre Anteile am aufnehmenden Fonds regulär zurückgeben.
Steuerlicher Hinweis
Die Verwaltungsgesellschaft strebt eine steuerneutrale Verschmelzung an. Dennoch können sich – abhängig vom steuerlichen Wohnsitz – individuelle Auswirkungen ergeben. Anleger sollten im Zweifel steuerlichen Rat einholen.
Fusion als Anlass für einen Konditionencheck
Fondsfusionen sind ein geeigneter Zeitpunkt, nicht nur die Fondsstrategie, sondern auch die Depotkonditionen zu überprüfen.
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Tipp: Fondsfusion als Chance nutzen
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Fazit: Strategiewechsel mit Strukturunterschieden
Die Verschmelzung des DF Deutsche Finance Securities Fund – Global Real Estate Investments in den Value Opportunity Fund zum 11.03.2026 stellt nicht nur eine technische Maßnahme dar, sondern führt zu einem deutlichen Strategiewechsel.
Anleger wechseln von einem spezialisierten Immobilienfonds in ein flexibles Multi-Asset-Konzept mit anderem Risikoprofil, abweichender ESG-Systematik und veränderter Kostenstruktur. Eine individuelle Überprüfung der Passung zur eigenen Anlagestrategie ist daher empfehlenswert.
FAQ zur Fusion am 11.03.2026: Global Real Estate Investments → Value Opportunity Fund
Was passiert mit meinen Anteilen am DF Deutsche Finance Securities Fund – Global Real Estate Investments?
Wenn Sie Ihre Anteile nicht bis zum 03.03.2026 zurückgegeben haben, werden diese automatisch zum 11.03.2026 in Anteile des Value Opportunity Fund umgetauscht. Das Umtauschverhältnis wird auf Basis der Anteilwerte vom 10.03.2026 berechnet. Sie müssen hierfür grundsätzlich nichts veranlassen.
Was bedeutet „Cash-Fusion“ konkret für mich als Anleger?
Bei dieser Verschmelzung werden die Vermögenswerte des übertragenden Fonds vorab vollständig verkauft. Es werden also liquide Mittel auf den aufnehmenden Fonds übertragen, die dort neu investiert werden. Dadurch kann es zu Marktchancen- oder -risikoeffekten kommen, da die ursprünglichen Positionen nicht 1:1 übernommen werden.
Unterscheidet sich die Anlagestrategie deutlich vom bisherigen Fonds?
Ja. Der bisherige Fonds war stark auf globale Immobilienwerte und REITs ausgerichtet und qualifizierte als Artikel-8-Fonds mit ESG-Merkmalen. Der Value Opportunity Fund verfolgt hingegen einen flexibleren Multi-Asset-Ansatz mit Schwerpunkt auf europäischen Aktien und ohne bindende ESG-Klassifizierung. Auch Derivateeinsatz und Leverage sind möglich. Dadurch kann sich das Risiko- und Ertragsprofil verändern.
Ändert sich die Kostenstruktur durch die Fusion?
Ja, es bestehen strukturelle Unterschiede. Während der übertragende Fonds keine Fondsmanagementvergütung vorsah, kann der aufnehmende Fonds Management- und Performance Fees erheben. Zudem unterscheiden sich laufende Kosten und Vertriebsvergütungen je Anteilklasse.
Kann ich der Fusion widersprechen?
Eine aktive Zustimmung ist nicht erforderlich. Anleger hatten jedoch das Recht, ihre Anteile bis zum 03.03.2026 kostenfrei zurückzugeben. Nach der Fusion können die Anteile des Value Opportunity Fund regulär verkauft werden.
Was passiert mit bestehenden Sparplänen?
Bestehende Pläne werden – sofern technisch möglich – automatisch auf den aufnehmenden Fonds umgestellt. Aufgrund der Fusions- und Buchungsprozesse kann es zu zeitlichen Verschiebungen einzelner Ausführungen kommen.
Hat die Fusion steuerliche Auswirkungen?
Die Verwaltungsgesellschaft strebt eine steuerneutrale Durchführung an. Abhängig vom steuerlichen Wohnsitz und der individuellen Situation können dennoch steuerliche Folgen entstehen. Eine individuelle Prüfung durch einen Steuerberater kann sinnvoll sein.
Was passiert mit dem Umbrellafonds DF Deutsche Finance Securities Fund?
Da der übertragende Teilfonds der einzige Teilfonds des Umbrellafonds war, erlischt dieser im Zuge der Fusion vollständig und wird aus dem Register gestrichen.
