Verschmelzung zum 1. April 2026 – fiktive Fusion mit gleicher ISIN, 1:1-Umtausch und Handelspause über die FFB
Die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH und die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH haben die Fusion des ACATIS CHAMPIONS SELECT – ACATIS Fair Value Deutschland ELM mit dem neu aufgelegten ELM Deutschland beschlossen. Betroffen sind die Anteilklasse A (LU0158903558), die in die Anteilklasse R des aufnehmenden Fonds übergeht, sowie die Anteilklasse X (LU1774132671), die in die Anteilklasse I verschmolzen wird. Die Verschmelzung wird mit Wirkung zum 01.04.2026 vollzogen.
Besonderheit dieser Maßnahme: Nach den Informationen der FFB handelt es sich um eine „fiktive“ Fusion. Die aufnehmenden Anteilklassen werden neu aufgelegt, übernehmen aber die ISIN und WKN der bisherigen Anteilklassen. Das Umtauschverhältnis beträgt 1:1, sodass Anleger sich nach der Fusion grundsätzlich mit derselben Stückzahl im neuen Fonds wiederfinden. Über die FFB ist ein vollumfänglicher Handel ab 02.04.2026 wieder möglich.
Wesentliche Eckdaten der Fondsfusion
✔ Abgebender Fonds: ACATIS CHAMPIONS SELECT – ACATIS Fair Value Deutschland ELM
✔ Abgebende Anteilklassen: A (LU0158903558) und X (LU1774132671)
✔ Aufnehmender Fonds: ELM Deutschland
✔ Aufnehmende Anteilklassen: R (LU0158903558) und I (LU1774132671)
✔ Verwaltungsgesellschaften: ACATIS Investment KVG mbH / HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
✔ Fusionstermin: 01.04.2026
✔ Handelspause über die FFB: 25.03.2026 bis 01.04.2026
✔ Vollumfänglicher Handel über FFB wieder möglich: ab 02.04.2026
✔ Rückgabe bei Nichtzustimmung: bis 24.03.2026, 16:00 Uhr
✔ Umtauschverhältnis: 1:1
Hintergrund und Ziel der Maßnahme
Nach Angaben der beteiligten Verwaltungsgesellschaften soll die Verschmelzung im Interesse der Anleger erfolgen. Als Beweggründe werden insbesondere Synergieeffekte, die geplante Bündelung der ELM-Fondsfamilie bei einer KVG sowie Vorteile bei den Kostenstrukturen genannt. Ziel ist eine wirtschaftlich effektivere Verwaltung des Fonds und damit perspektivisch eine effizientere Struktur für Anleger.
Wichtig ist dabei: Es handelt sich nicht um eine klassische Verschmelzung in einen bereits volumenstarken Bestandsfonds, sondern um eine Fusion in eine neu aufgelegte Fondshülle. Der aufnehmende Fonds hat vor der Verschmelzung noch keine Anleger und dient zunächst ausschließlich der Umsetzung dieser Maßnahme. Dadurch bleiben ISIN und WKN der bisherigen Anteilklassen erhalten, obwohl rechtlich ein neuer Fonds übernommen wird.
Wesentliche Unterschiede zwischen den Fonds
| Merkmal | ACATIS Fair Value Deutschland ELM | ELM Deutschland |
|---|---|---|
| Anlageschwerpunkt | Deutschland-Aktienfonds mit ergänzenden Investitionen u. a. in Zertifikate, Festgelder, Derivate und begrenzt Zielfonds | Ebenfalls Deutschland-Schwerpunkt, aber breiter und detaillierter strukturiert mit zusätzlichen Regelungen zu Liquidität, Distressed Securities und strukturierten Instrumenten |
| Grundausrichtung | Aktienfonds | Aktienfonds |
| Risikoprofil / SRI | SRI 5 | SRI 4 |
| Ertragsverwendung | thesaurierend | thesaurierend |
| Ausgabeaufschlag | bis zu 5,5 % | bis zu 5,0 % |
| Performance Fee | bis zu 10 % über Hurdle Rate von 6 % p.a. | bis zu 20 % über High Water Mark und Hurdle Rate von 6 % |
| Verwaltungsgesellschaft | ACATIS Investment KVG mbH | HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH |
| Anlageberater | Ehrke & Lübberstedt AG | Ehrke & Lübberstedt AG |
Bleibt die Anlagestrategie gleich?
Die Gesellschaften weisen darauf hin, dass die Anlagestrategie und -politik im Wesentlichen identisch bleiben soll. Dennoch zeigt die Gegenüberstellung, dass der neue Fonds regulatorisch teilweise breiter gefasst ist. Der Deutschland-Fokus mit mindestens 51 % Aktien deutscher Emittenten bleibt bestehen.
Für Anleger bedeutet das: Der Kern der bisherigen Strategie bleibt erhalten, jedoch ändern sich einzelne strukturelle Punkte wie Risikoeinstufung, Gebührenlogik und regulatorischer Rahmen. Ein Blick in die aktualisierten Fondsunterlagen kann daher sinnvoll sein.
Handel, Fristen und Umsetzung über die FFB
Für Anleger wichtig ist insbesondere die Handelspause. Anteile des bisherigen Fonds können im Zeitraum vom 25.03.2026 bis 01.04.2026 nicht gehandelt werden. Der vollumfängliche Handel über die FFB ist erst wieder ab dem 02.04.2026 möglich.
Anleger, die mit der Fusion nicht einverstanden sind, können ihre Anteile bis zum 24.03.2026 um 16:00 Uhr zurückgeben. Der Umtausch erfolgt ansonsten automatisch im Verhältnis 1:1.
Einordnung aus Sicht der Fondsbranche
Die Maßnahme passt in einen breiteren Branchentrend: Viele Fondsanbieter bündeln kleinere Fonds oder ordnen Produktfamilien neu, um Verwaltung, Kostenstruktur und Skaleneffekte zu optimieren.
Für Anleger bedeutet dies nicht automatisch einen Vor- oder Nachteil. Wichtig ist vielmehr zu prüfen, ob der neue Fonds weiterhin zur eigenen Anlagestrategie passt.
Tipp: Fonds nach Fusion kurz prüfen
Auch wenn eine Fondsfusion automatisch umgesetzt wird, lohnt sich ein kurzer Blick auf den neuen Fonds – insbesondere auf Risikoklasse, Gebührenstruktur und Anlagepolitik. Über PROfinance können Anleger Fonds häufig ohne Ausgabeaufschlag erwerben und ihre Depotkosten optimieren.
FAQ: Häufige Fragen zur Fondsfusion
Wann findet die Fusion statt?
Die Verschmelzung wird zum 01.04.2026 umgesetzt.
Welche Fonds sind betroffen?
Der ACATIS Fair Value Deutschland ELM mit den Anteilklassen A und X wird in den neuen Fonds ELM Deutschland überführt.
Wie lautet das Umtauschverhältnis?
Das Umtauschverhältnis beträgt 1:1.
Müssen Anleger etwas unternehmen?
Nein. Die Umstellung erfolgt automatisch.
Kann ich meine Anteile vorher verkaufen?
Ja. Eine Rückgabe ist bis zum 24.03.2026 möglich.
Warum werden Fonds fusioniert?
Häufig dienen Fondsfusionen der Vereinfachung von Fondsstrukturen, der Bündelung von Anlagevolumen und einer effizienteren Verwaltung.
