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Verschmelzung am 6. November 2025 – strategische Neuausrichtung von Schwellenländer- zu Euro-Hochzinsanleihen
Die Universal-Investment-Luxembourg S.A. hat die Fusion des Berenberg EM Bonds ESG (LU1725429309) mit dem Berenberg Euro High Yield R A (LU3189583514) beschlossen. Der Zusammenschluss tritt am 6. November 2025 in Kraft. Ziel der Maßnahme ist die Fokussierung auf den europäischen High-Yield-Markt, nachdem die bisherigen Anlageziele im Bereich Schwellenländeranleihen angepasst wurden. Das Umtauschverhältnis wird von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt und am Fusionstag bekanntgegeben. Fondsanteile können über die FFB noch bis zum 31. Oktober 2025 gehandelt werden.
Wesentliche Eckdaten der Fondsfusion
- Abgebender Fonds: Berenberg EM Bonds ESG (LU1725429309)
- Aufnehmender Fonds: Berenberg Euro High Yield R A (LU3189583514)
- Verwaltungsgesellschaft: Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher
- Fusionstermin: 6. November 2025
- Letzter Handelstag über FFB: 31. Oktober 2025
- Umtausch: automatisch, kostenfrei und steuerneutral
Wesentliche Unterschiede zwischen den Fonds
| Merkmal | Berenberg EM Bonds ESG | Berenberg Euro High Yield R A |
|---|---|---|
| Anlageschwerpunkt | Nachhaltige Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern | Unternehmensanleihen unterhalb Investmentgrade, Fokus Europa |
| Währung | USD / lokale Währungen | EUR |
| Nachhaltigkeitsfokus | ESG-konform, Emerging Markets | ESG-konform, Eurozone |
| Risikoniveau | moderat bis hoch | mittel bis hoch (High Yield) |
| Ausschüttungspolitik | Ausschüttend | Thesaurierend |
| Ausgabeaufschlag | bis 5 % | bis 3 % |
| Pauschalvergütung | bis 1,45 % p.a. | bis 1,45 % p.a. |
Hintergrund und Ziel der Maßnahme
Mit der Fusion verfolgt Universal-Investment das Ziel, die Berenberg-Fondsstruktur zu vereinfachen und das Anlageuniversum stärker auf den europäischen Markt auszurichten. Während der bisherige Fonds vorwiegend in ESG-konforme Schwellenländeranleihen investierte, konzentriert sich der neue Fonds auf Euro-denominierte Hochzinsanleihen (High Yield). Damit geht eine Anpassung des Risikoprofils, der Duration und der Bonitätsstruktur einher. Zudem wird künftig das Swing-Pricing eingeführt, um Anleger vor Verwässerungseffekten bei großen Mittelbewegungen zu schützen.
Erweiterte Anlagestrategie und neue Struktur
Der neue Berenberg Euro High Yield investiert mindestens 51 % des Vermögens in auf Euro lautende Unternehmensanleihen unterhalb Investmentgrade. Der Fonds kann bis zu 10 % in Finanzanleihen oder nicht geratete Titel investieren und Derivate sowohl zu Absicherungs- als auch zu Investitionszwecken einsetzen. Zudem sind Investments in Real Estate Investment Trusts (REITs) und Wandelanleihen möglich. Die Verwaltungsgesellschaft führt im Zuge der Fusion mehrere Anteilklassen zusammen (R, I, I USD) und legt neue Klassen wie M D (Privat) und S A auf.
Kosten, Steuern und Umsetzung über die FFB
Die Fusion erfolgt automatisch, kostenfrei und steuerneutral. FFB-Kunden müssen nichts unternehmen – bestehende Sparpläne werden automatisch auf den neuen Fonds umgestellt. Soll die bisherige Anlagestrategie beibehalten werden, kann bis zum 31. Oktober 2025 ein Wechsel in einen alternativen Fonds beantragt werden. Mit PROfinance profitieren Anleger von einem 100 % Rabatt auf Ausgabeaufschläge und attraktiven Sonderkonditionen bei Fondsübertrag oder Neuanlage.
Einordnung aus Sicht der Fondsbranche
Mit der Verschmelzung setzt Universal-Investment den Trend zur Konsolidierung spezialisierter Anleihefonds fort. Durch die Bündelung auf volumenstärkere High-Yield-Strategien entstehen Skalenvorteile, eine höhere Liquidität und eine klarere Positionierung im europäischen Rentensegment. Für Anleger bedeutet dies mehr Transparenz und eine stärkere Diversifikation innerhalb der Anlageklasse Unternehmensanleihen.
Fazit: Strategische Neuausrichtung mit Fokus auf Euro-High-Yield
Die Fusion des Berenberg EM Bonds ESG in den Berenberg Euro High Yield R A markiert einen logischen Schritt hin zu einem vereinfachten, renditeorientierten Fondsangebot. Anleger profitieren von einer modernen Struktur, erweiterten Investitionsmöglichkeiten und einer verbesserten ESG-Integration – ohne zusätzliche Kosten oder steuerliche Nachteile.
Tipp: Anlageschwerpunkt prüfen
Nach Fondsfusionen lohnt sich ein Blick auf die neue Anlagestruktur. Über PROfinance können Anleger Fonds ohne Ausgabeaufschläge erwerben, Rückvergütungen nutzen und ihr Depot individuell optimieren.
FAQ: Häufige Fragen zur Fusion des Berenberg EM Bonds ESG
Wann findet die Fusion statt?
Die Verschmelzung erfolgt am 6. November 2025. Der letzte Handelstag über die FFB ist der 31. Oktober 2025.
Müssen Anleger etwas unternehmen?
Nein. Die Umstellung auf den neuen Fonds erfolgt automatisch. Bestehende Sparpläne werden fortgeführt.
Welche steuerlichen Auswirkungen hat die Fusion?
Die Maßnahme ist steuerneutral; es erfolgt keine sofortige Besteuerung der Anteile. Eine individuelle Steuerberatung kann dennoch sinnvoll sein.
Was ist eine Fondsfusion?
Bei einer Fondsfusion wird das Vermögen eines Fonds (abgebender Fonds) vollständig auf einen anderen (aufnehmenden Fonds) übertragen. Anleger erhalten im Gegenzug Anteile des neuen Fonds – in der Regel kostenfrei und steuerlich aufschiebend.
