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Fonds- & Markttrends: KI-Investitionen, starke Pharma-Prognosen und Autoabsatz unter Druck (22.–25. Juli 2025)
Die jüngsten Unternehmenszahlen und Prognosen zeigen deutliche Trends: Technologie- und KI-Investitionen bleiben ein Treiber für viele Fonds, während schwache Autoabsätze und hohe Zölle den Automobilsektor belasten. Pharma- und Gesundheitswerte profitieren von starken Gewinnprognosen und neuen Kooperationen, und in der globalen Konjunktur stehen vor allem Asien- und Emerging-Markets-Fonds im Fokus – von Japans Zinsentscheidungen bis zu Handelsabkommen zwischen Indien, Großbritannien und den USA.
Pharma & Gesundheit – Prognoseanhebungen und strategische Deals
Thermo Fisher hebt Gewinnprognose an
Thermo Fisher berichtete, dass sich die Zollsituation verbessere und hob aufgrund der verbesserten Nachfrage die untere Grenze der jährlichen Gewinnprognose auf $22,22 je Aktie an (vorher $21,76). Das obere Ende blieb bei $22,84 je Aktie.
GE Vernova erhöht Cashflow- und Umsatzerwartung
GE Vernova erhöhte seine Prognose für den freien Cashflow auf $3–3,5Mrd (vorher $2–2,5Mrd) und erwartet für 2025 Umsätze am oberen Ende der Spanne von $36–37Mrd.
Novartis investiert in entzündungshemmende Medikamente
Novartis zahlt bis zu $1Mrd an Matchpoint Therapeutics, um orale Medikamente gegen entzündliche Erkrankungen zu entwickeln. Ziel ist die Blockierung entzündungsauslösender Signale.
CapVest will Mehrheitsanteil an Stada übernehmen
Der Finanzinvestor CapVest befindet sich in Kaufverhandlungen über einen Mehrheitsanteil am Pharma-Konzern Stada. Die Bewertung liegt inklusive Fremdkapital bei €10Mrd.
Technologie & Digitalisierung – KI-Investitionen und Chipbranche im Fokus
Alphabet steigert Umsatz und erhöht Investitionsausgaben
Alphabet erzielte im Q2 ein Umsatzwachstum von +14 % (vs. Konsensus +10,9 %) und hob seine Investitionsausgaben für 2025 um $10Mrd auf $85Mrd an. Das KI-Produkt „AI Overviews“ wird bereits von über 2 Mrd. Nutzern monatlich genutzt.
IBM mit starken Quartalszahlen trotz Software-Schwäche
IBM übertraf Umsatz- und Gewinnschätzungen im Q2. Niedrigere Umsätze im Softwaresegment ($7,39Mrd vs. Kons. $7,41Mrd) wurden durch starke Mainframe-Nachfrage ausgeglichen.
Intel baut Stellen massiv ab
Intel wird das Jahr mit einer um mehr als ein Fünftel kleineren Belegschaft abschließen. CEO Lip Bu Tan setzt auf Kostenkontrolle und fokussiert den Chiphersteller durch Veräußerungen und Umstrukturierungen neu.
Texas Instruments sieht langsamere Erholung in der Autoindustrie
Texas Instruments rechnet für Q3 mit einem Gewinn je Aktie von $1,36–1,60 (Kons. $1,49). Internationale Zölle belasten weiterhin die globalen Lieferketten.
Microsofts SharePoint-Sicherheitslücke sorgt für Kritik
Ein aktuelles Sicherheitsupdate schloss die SharePoint-Sicherheitslücke nicht vollständig und ermöglichte globale Cyberspionage-Aktivitäten.
Amazon kauft KI-Startup Bee
Amazon übernimmt das KI-Startup Bee, das ein Armband zur Sprachaufnahme und -transkription entwickelt hat. Die Technologie erstellt automatisch To-do-Listen und Zusammenfassungen.
Automobil & Mobilität – Zölle und Absatzschwäche belasten Autobranche
Tesla mit Umsatzrückgang und Robotaxi-Testphase
Teslas Q2-Umsatz im Automobilbereich fiel -16 % und der Gewinn sank auf $1,17Mrd (vs. $1,4Mrd Vorjahr). Die Testphase des Robotaxi-Services in Austin läuft, weitere Städte sollen folgen.
Renault mit Absatzschwäche im Transportersegment
Renault meldete im Q2 einen Absatzrückgang von -0,1 %. Während Pkw-Verkäufe um +8,4 % stiegen, sanken Transporter- und leichte Nutzfahrzeugverkäufe um -29 %.
Volkswagen senkt Finanzausblick
Volkswagen reduzierte die operative Umsatzrendite auf 4 % (vorher 5,5 %). Zölle verursachten H1-Kosten von €1,3Mrd, hinzu kamen höhere Kosten für Elektrofahrzeuge.
General Motors belastet von US-Zöllen
GM meldete Q2 einen Nettogewinnrückgang um -35 % und bezifferte die Zollkosten auf $1,1Mrd. Der Hersteller hält dennoch an seiner Jahresprognose fest.
Puma erwartet Jahresverlust
Puma senkte wegen schwächerer Umsätze und steigender Zollkosten seine Finanzprognose und rechnet für 2025 mit Verlusten. CEO Arthur Hoeld trat am 1. Juli offiziell sein Amt an.
Defensive Konsum- & Luxusgüter – stabile Nachfrage, aber teils schwache Margen
Nestlé mit solidem Umsatzwachstum
Nestlé verzeichnete in H1 2025 ein höher als erwartetes organisches Umsatzwachstum und bestätigte den Ausblick für 2025.
LVMH mit schwachem Quartal im Modesegment
LVMH meldete ein organisches Umsatzwachstum von -4 % (vs. Kons. -4,45 %). Die Mode- und Lederwarensparte schrumpfte um -9 %.
Starbucks startet „Lernräume“ in China
Starbucks richtete in chinesischen Filialen kostenlose „Lernräume“ ein, um die Kundenfrequenz angesichts wachsender Konkurrenz zu erhöhen.
Wirtschaft & Konjunktur – Handelsabkommen, Zinsen und Emerging Markets im Fokus
Japan belässt Leitzins, Zinserhöhung erwartet
Beobachter rechnen mit einer Leitzinserhöhung in Japan im Oktober oder Januar. Aktuell bleibt der Leitzins bei 0,5 %.
Indien und Großbritannien schließen Freihandelsabkommen
Das Abkommen senkt Zölle auf Textilien, Whisky, Autos und ermöglicht zollfreien Zugang für indische Elektrofahrzeuge nach Großbritannien.
Vietnam warnt vor Exporteinbruch durch US-Zölle
Die vietnamesische Regierung schätzt einen Exportrückgang um bis zu ein Drittel bei Zöllen von 20–40 % auf Elektronik, Maschinenbau und Textilien.
Türkei senkt Zinsen deutlich
Die türkische Zentralbank senkte den Repo-Satz von 46 % auf 43 %, stärker als von Ökonomen erwartet.
Russland plant weitere Zinssenkungen
Ökonomen erwarten eine erneute Senkung des Leitzinses um -200 Basispunkte auf 18 %, um die Wirtschaft zu stützen.
Mexiko warnt vor vorzeitiger Zinssenkung
Die mexikanische Zentralbank sieht angesichts einer hohen Kerninflation (>4,2 %) keinen Spielraum für weitere Zinssenkungen im August.
