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Fonds- & Markttrends: KI-Boom, Zolldruck, Pharma-Strategien und geopolitische Spannungen (29.–31. Juli 2025)
Globale Konjunkturdaten, Unternehmenszahlen und geopolitische Entwicklungen geben neue Impulse für internationale Fondsstrategien: Technologie- und KI-Titel bleiben zentrale Treiber in Technologiefonds, während Handelsbarrieren zunehmend Konsum- und Automobilwerte belasten. Gesundheitsfonds reagieren auf steigende Nachfrage und wachsenden Wettbewerbsdruck. In Regional- und Schwellenländerfonds rücken geopolitische Spannungen und geldpolitische Signale aus Asien in den Fokus.
Technologie & KI – Investitionsdynamik und Margendruck
Microsoft meldet Rekord-Investitionen dank Azure- und KI-Boom
Microsoft plant für das laufende Quartal $30 Mrd. Investitionsausgaben – ein neuer Rekordwert. Azure verzeichnete im Juniquartal +39% Umsatzwachstum.
Meta hebt Umsatzprognose an – KI treibt Werbegeschäft
Meta erwartet für Q3 einen Umsatz von $47,5–50,5 Mrd. Die Investitionsprognose wurde auf $66–72 Mrd. angehoben. KI bleibt Wachstumstreiber.
Qualcomm warnt vor Apple-Risiken trotz positiver Chip-Entwicklung
Das Chip-Segment wuchs mit +15%, aber Apple plant, eigene Modems zu nutzen. Dies könnte Qualcomm-Umsätze künftig belasten.
Pharma & Gesundheit – Prognosen, Konkurrenzdruck und Übernahmen
Novo Nordisk senkt Ausblick und tauscht CEO aus
Novo erwartet 2025 nur noch +8–14% Umsatzwachstum (zuvor +13–21%). Maziar Mike Doustdar wird neuer CEO. Konkurrenz bei GLP-1-Wirkstoffen steigt.
AbbVie plant Milliardenübernahme von Gilgamesh
Der Pharmakonzern will für $1 Mrd. das Biotech-Unternehmen Gilgamesh übernehmen – als Teil der strategischen Neuausrichtung nach Patentverlusten.
Auto & Industrie – Zölle und Lieferketten belasten Prognosen
Mercedes-Benz senkt Prognose erneut – Zolldruck wächst
Die erwartete Gewinnmarge im Pkw-Bereich liegt nur noch bei 4–6%. Die neuen US-Zölle wirken sich deutlich aus.
Tesla kauft Batterien von LGES – USA-Produktion im Fokus
Ein $4,3-Mrd.-Vertrag mit LG Energy Solution sichert Batterien aus US-Produktion. Tesla will Abhängigkeit von China senken.
Ford erhöht Zollkostenprognose deutlich
Ford rechnet 2025 mit $3 Mrd. Zollbelastung – $500 Mio. mehr als zuvor. Im zweiten Quartal verursachten Zölle $800 Mio. Zusatzkosten.
Boeing verringert Verluste – Auslieferungen steigen
Dank höherer Auslieferungszahlen verringerte Boeing seinen Verlust je Aktie auf $1,24 (vs. $2,90 im Vorjahr).
Airbus kämpft mit Triebwerksverzögerungen
60 fertige Flugzeuge warten auf Auslieferung. Neben CFM sorgt nun auch Pratt & Whitney für Lieferprobleme.
Leonardo hebt Auftrags- und Cashflow-Prognose an
Das Unternehmen rechnet mit bis zu €22,75 Mrd. Auftragseingang (zuvor €21 Mrd.). Schulden sollen auf €1,1 Mrd. sinken.
Safran will neue Bremsenfabrik in Frankreich bauen
Eine €400-Mio.-Investition soll Frankreichs Reindustrialisierung stärken. Entscheidung für Standort steht bevor.
Konsum & Handel – Preisanpassungen und Marktveränderungen
L’Oréal mit Warnung vor transatlantischen Zöllen
L’Oréal verfehlte mit +2,4% Umsatzwachstum die Prognosen. US-Markt stark, Europa und Asien schwächer. Handelsabkommen belasten Margen.
Kering schwächer – Gucci-Umsätze fallen stark
Q2-Umsatz fiel um -15% auf €3,7 Mrd. Gucci sank um -25%. Weitere Preissteigerungen in USA geplant.
Adidas mit Gewinnsprung – warnt aber vor US-Zöllen
Adidas meldet €546 Mio. Betriebsgewinn im Q2. Zölle könnten im zweiten Halbjahr €200 Mio. kosten. Preise in USA könnten steigen.
Quelle: Bloomberg – 30.07.2025
Starbucks überrascht positiv – Filialumbau geplant
Q3-Umsatz stieg auf $9,46 Mrd. China stark, USA schwach. Bis 2026 sollen 1.000 Filialen umgestaltet werden.
Visa übertrifft Erwartungen – warnt vor Ausgabenrückgang
Visa meldet starke Q3-Zahlen, hält Prognose. Analysten warnen vor möglichen Rückgängen im Konsum im zweiten Halbjahr.
Geopolitik & Makro – Reaktionen auf Zölle und Wachstum
IMF hebt globale BIP-Prognosen leicht an
Der IWF erwartet 2025 +4,1% Wachstum (zuvor +3,7%). Schwellenländerprognose bei +4,0%. US-Zollrate niedriger eingeschätzt.
Brasilien unter Druck durch neue US-Zölle
Neue US-Zölle betreffen 1,4% des brasilianischen BIP. Regierung kündigt Gegenmaßnahmen an.
Indien im Fokus – USA kündigen Strafzölle an
Trump plant 25% Zollrate plus weitere Strafzölle. Hintergrund sind Indien-Russland-Geschäfte und Protektionismus.
Südkorea einigt sich mit USA auf Investitionsabkommen
USA erhalten Zölle auf Importe aus Korea (15%), Südkorea investiert $350 Mrd. in US-Industrieprojekte.
Japan belässt Leitzins bei 0,5% – Inflationsziel bleibt
Die BoJ erhöht ihren Inflationsausblick für 2025 auf 2,7%. Der Leitzins bleibt bei 0,5%.
China-PMI fällt vierten Monat in Folge
Der Einkaufsmanagerindex sank im Juli auf 49,3. Analysten hatten mit 49,7 gerechnet.
Australien meldet moderaten Preisanstieg
Im Q2 2025 stieg die Verbraucherpreisinflation um +2,1%. Die Kerninflation fiel auf +2,7%.
