|
Wiedergabe
Getting your Trinity Audio player ready...
|
Fonds- & Markttrends: KI-Chips, Pharma-Ausblicke, Zolldruck bei Industrie & Konsum (5.–6. Aug. 2025)
Für technologie- und themenfokussierte Fonds bleiben Halbleiter (KI-Rechenzentren, Autochips) ein Treiber, während Zölle Industriewerte und Teile des Konsumsektors belasten. Gesundheitsaktien liefern gemischte Signale (Guidance-Anhebungen vs. operativer Gegenwind). In der Breite wichtig für Asien- & Emerging Markets-Fonds: stabile Leitzinsen in Indien, robuste Exportdaten aus Vietnam, schwächere Reallöhne in Japan sowie fiskalische Weichenstellungen in Mexiko.
Technologie & Halbleiter – KI-Nachfrage vs. Exportrestriktionen
Infineon hebt Gewinnprognose an – KI-Zentren als Wachstumstreiber
Nach starken Quartalszahlen erhöht Infineon den 2025er Ausblick. Trotz Zollsorgen sieht der Konzern eine Erholung im Auto- und Datacenter-Geschäft; KI-Zentren sollen den Chipumsatz perspektivisch auf rund €600 Mio verdoppeln.
AMD: Datacenter-Umsatz enttäuscht, China-Restriktionen drücken Ausblick
Rechenzentrumsumsätze wachsen nur um +14% auf $3,2 Mrd – deutlich langsamer als beim Wettbewerber. Zusätzlich erwartet AMD bis zu $1,5 Mrd Gegenwind durch China-Exportbeschränkungen; die Aktie fiel nachbörslich.
Gesundheit & Pharma – Gemischte Impulse
Fresenius Medical Care verfehlt Gewinn – vorsichtiger US-Dialyse-Ausblick
Eine starke Grippesaison belastete die Behandlungsraten und erhöhte Mortalität. Für 2025 rechnet FMC im US-Dialysegeschäft nur noch mit flachem bis leicht positivem Wachstum.
Pfizer hebt Gewinnprognose an – Einmalzahlung aus 3Sbio-Deal
Der adjustierte EPS-Korridor steigt auf $2,90–$3,10 (inkl. $1,35 Mrd Einmalzahlung im Q3). Das Management unterstreicht die operative Umsetzung und Kapitalallokation.
Industrie, Luftfahrt & Infrastruktur – Zölle, Auslieferungen, Nachfragebilder
Lufthansa steigt aus Air-Europa-Bieterrunde aus
Nach AF-KLMs Rückzug bleibt Turkish Airlines als einziger Interessent. Lufthansa verzichtet auf eine Beteiligungsausweitung nach vertiefter Prüfung.
Caterpillar warnt: Zolllast bis zu $1,5 Mrd in 2025
Bereits Q2 lag am oberen Ende der Belastungsspanne; in H2 erwartet das Management stärkeren Gegenwind durch US-Zölle.
Marriott senkt Jahresziele – schwächere Breite, Premium stabil
Die Gruppe kürzt Umsatz- und Gewinnprognosen. Während das Niedrigpreissegment nachlässt, stützt höhere Preislage die Entwicklung in den USA/Kanada.
Konsum & Luxus – Zölle und Währungseffekte im Blick
Hugo Boss übertrifft Q2-Erwartungen – US-Zölle drücken Marge moderat
EBIT von €81 Mio über Konsens (€77 Mio). Flexible Lieferketten und geringe US-Abhängigkeit helfen, dennoch belasten US-Zölle die Bruttomarge im unteren zweistelligen Millionenbereich.
Kommunikation & Raumfahrt – Satelliten als Wachstumsnische
Eutelsat schlägt Erwartungen – Fokus auf Regierungs- & B2B-Internet
Stärkere Nachfrage nach Satelliten-Konnektivität hebt das Ergebnis. Eutelsat will nicht direkt mit Starlink/Kuiper im Endkundensegment konkurrieren.
Energie & Rohstoffe – Exploration & Staatskonzerne
ExxonMobil erhält Tiefsee-Explorationsfläche vor Trinidad & Tobago
Rückkehr ins Land nach zwei Dekaden: Neue Offshore-Arealvergabe als Teil einer dreigleisigen Strategie, Reserven zu erneuern.
Mexiko stützt PEMEX bis 2027 – Ziel: Schuldenabbau bis 2030
Geplante Mittelzufuhr von $13 Mrd (2025) via Sondervehikel; Fremdkapital soll bis 2030 von $99 Mrd auf $77,3 Mrd sinken.
Makro, Handel & Zinsen – Asien im Fokus
Indien: RBI hält Leitzins bei 5,50 % – Wachstumsausblick stabil
Trotz Bankforderungen nach Entlastung im Angesicht möglicher US-Strafzölle bleibt die Wachstumsprognose für 2025 bei +6,5 %.
Südkorea/USA: Zollzeitpunkt für Autoimporte noch offen
Seouls Industrieminister: 15 %-Zoll in Verhandlung; bis dahin gilt weiterhin ein US-Importzoll von 25 % auf Autos.
Vietnam mit starkem Außenhandel & Retailumsätzen
Exporte +16 % auf $42,27 Mrd, Importe +17,8 % auf $40 Mrd, Einzelhandel +9,2 % (jeweils YoY im Juli) – gestützt durch globale Güternachfrage.
Japan: Reallöhne fallen sechsten Monat in Folge
Minus −1,3 % YoY im Juni – anhaltender Druck durch erhöhte Kerninflation belastet die reale Kaufkraft.
